[에프에스티] 2분기 실적 확인

 

 

 

 

EUV 펠리클 관련하여 작년에 잠시 투자했던 에프에스티 관련하여 개인적 생각을 기록한다.

에프에스티, 에스앤에스텍 같이 투자를 했었고.. 현재는 에스앤에스텍만 보유중.

 

작년 코로나로 인해 3월 최저 4천원에서 6월 최고 약 4만원 가까이 약 10배 조금 안되게.. 급등했던 기업이다. 당시 시총이 약 8500억이었다. 현재는 약 5700억..

 

 

 

21년 포괄손익계산서다.

매출 593억 (yoy +36.6%, qoq +15.3%), 영업이익 103억(yoy +13.6%, qoq +15.7%, 영업이익률 17.3%), 당기순이익 85억 (yoy +35.3%, qoq -53%, 순이익률 14.3%)로 준수한 2분기 실적을 나타냈다.

당기순이익 qoq 감소는 1분기에 오로스테크놀로지 상장하면서 일시적 증가분이 반영되었던 것이 사라져서 감소한것으로 나오는 것이기에..신경쓸 부분이 아니다.

 

 

21년 반기보고서 상 주요제품 매출 현황이다. 재료 : 장비 매출 비중이 약 1:2 정도이다. (특히 칠러 매출이 yoy 2배 이상 늘었다.)

칠러 사업은 반도체 업황을 그대로 따라간다. (반도체 업황이 좋고 나쁨에 따라서 변동성이 심함)

최근 반도체 메이커들의 신규시설투자 증가에 따른 매출 상승이 예상되었고.. 그에 따라서 매출이 증가했다고 보여진다. 칠러 사업 국내 경쟁업체로는 유니셈, GST, 테키스트(비상장) 등이 있으며 동사를 포함한 4사가 시장을 분할하고 있다.

비상장사 테키스트 제외한 3사 칠러부문 매출액을 비교(2016년~2021년)해보니.. FST와 유니셈이 1~2위를 주고받는 상황이다. (FST & 유니셈은 Heat Exchange 방식에서 경쟁중)

 

 

공시대상 사업부문의 구분은 아래와 같다. 

 

1. 펠리클 사업부

 1) 반도체 펠리클 사업

 2) FPD 펠리클 사업

 

2. TCU 사업부

 1) 반도체 공정 중 주로 식각공정에서 챔버 내 온도조건을 제어하는 장비 & 반도체 공정장비

 

3. 솔루션 사업부

 1) 미국, 유럽, 아시아 20여개 다국적 반도체 회사와 전략적 제휴를 통해 센서반도체, 전력전자반도체, LED등을 관련사업에 기술지원, 영업 및 마케팅

 

종속회사

1. (주)에스피텍

 1) 2010년 3월 25일 설립

 2) 반도체 펠리클용 Frame 및 FPD 펠리클용 Frame 생산 

 3) 축적된 ECC Coating 기술 및 특수정밀가공 기술로 반도체 장비 파츠 사업 영위

 4) ArF용 ECC Frame(SO4, PO4 Free)을 세계 최초로 개발 및 양산에 성공

 5) PID 고평탄 Frame (2.55t) 양산 개발 완료, PDC Frame, ECC Parts 등 세계적으로 유일한 독자기술 확보

 

 2. (주)화인세라텍 (Fine Ceramic Tech)

 1) 2020.07.21 설립

 2) 반도체 장비에 들어가는 정밀 세라믹부품, 반도체에 들어가는 구조 세라믹파츠 등 제조

 

3. (주)창성테크 

 1) 2019.08.21 설립

 2) 반도체 핵심공정에 들어가는 정밀부품을 제조 (SiC링)

 

4. (주)이솔

 1) 2017.12.19 설립

 2) 반도체 EUV공정에 들어가는 계측, 측정, 검사장비 연구개발

 

 

기본적으로 에프에스티의 경우에는.. 작년에 펠리클 개발 완료에 대한 기대감에 의해서 높은 PER을 받고 있었고.. 아직 제대로된 개발 완료라던지.. 양산 소식이 없어서 최근 지지부진한 상태라고 생각을 했었는데.. 사업부문을 하나하나 따져보다보니.. 이거 은근 매력이 있는 기업이라고 생각된다. 

오히려 내가 현재 투자하고 있는 에스앤에스텍은 실적이 계속 지지부진한데.. FST는 오히려 실적이 상승중이다..

현재 포트폴리오 조정을 해야 하는지 고민이 생기기 시작했다.