[에프에스티] 종속회사 관련 내용 업데이트 (연결실적 기준)

 

 

작년에 본 기업에 투자를 한 이유는 아래와 같았다.

 

1. EUV펠리클 개발에 대한 기대감

2. 자회사 오로스테크놀로지 상장 기대

3. 자회사 이솔의 경쟁력

 

그리고 당시.. 최고점 3.9만원대에서 폭락 시 입성을 하면서 한동안 맘고생 하다가.. 그냥 손절하고 타 종목으로 갈아탔었다. (당시 SKC에 들어가서 나름 만족은 하고 있지만.. 이건 순전히 운이었다고 생각함.. ㅡ.,ㅡ)

 

그리고 최근 확인한 반기보고서상 내용을 토대로 종속회사에 대한 의견을 다시 작성해 보고자 한다.

이번 반기보고서 내용 중 이번에 새로 연결대상회사로 편입된 2 회사를 확인하고자 한다.

 

 

21년 반기보고서 상 '회사의 개요'

 

1Q21 분기보고서 상 '회사의 개요'

 

 

1. (주)창성테크

 - 20년 사업보고서에서는 확인이 되지 않은 기업이며.. 1Q21 분기보고서부터 확인이 된 종속회사임. (지분율 60%)

 

기업의 보고서상 종속회사에 이름이 올라와 있기는 했으나.. 뭐하는 회사인지 크게 관심이 없었다. 그러던 중 반기보고서 상 나와있는 SiC링 이란 글을 보고.. 잠시 뒤통수를 크게 맞은듯한 어벙벙함을 느꼈다.

내가 투자하고 있는 티씨케이가 24만원 고점찍고 떨어지게 된 근본 원인이.. CVD-SiC링에 대한 특허소송에서 패소했고.. 이 SiC링에 대한 독점적 지위가 사라진 것 때문인데.. 내가 확인했던 SiC링 업체 외에 FST 자회사인 창성테크도 본 사업을 한다고 하니..뭔가 쌔~ 한 느낌이군..

 

참고로 SiC링 사업은 티씨케이가 업계 1위이고.. 케이엔제이, 하나머티리얼즈 등의 업체에서 하고 있다. 

(하나머티리얼즈의 경우는 삼성과의 관계도 있으니.. 어느정도 삼성향 물량이 늘어나지 않을까 하는 뇌피셜..도 있다.) 어쨌든.. SiC생산라인을 구축하고 있다고 하니.. 고수익 SiC사업에서 어느정도 위치만 차지 할 수 있다면.. 동사의 밸류업에 도움이 될 것으로 생각된다. 물론 본 시장의 진입장벽은 생각보다 높은 수준이라 양산을 한다고 해도..드라마틱한 개선은 어려울 것이다. 

 

그리고 FST는 EUV펠리클 또한 SiC 기반으로 하고 있다. 그래서 더욱 시너지 효과가 날 수도 있다는 뇌피셜 +1 해본다..

 

2. (주)이솔 

작년에 초기 투자 시 내가 투자했던 이유 중 하나였던 이솔이.. 종속기업으로 편입되었다. 

- 4Q17 지분율 100% - 1Q18 지분율 66.67% - 2Q19 지분율 27.33%  - 2Q21 지분율 54.25%

19년까지 지분율이 지속 감소하더니.. 이번에 다시 연결실적이 잡히는 50% 이상 지분을 확보했음.

(18년 19년에 지분이 감소한 것은.. 혹시.. 이동근 부사장, 최종립 대표, 김병국 대표 영입 시 지분을 내어주면서 발생한 감소가 아닐지.. 하는 뇌피셜 ㅡ.,ㅡ^ )

 

이솔은 EUV공정용 장비를 연구개발하는 회사이다. 

특히.. EUV PR 평가장비 '에밀레'의 경우 ASML의 노광장비 없이도 EUV용 PR 개발을 할 수 있게 도와준다. 돈이 있어도..주문하고 줄서서 몇년을 대기해야 하는 ASML EUV장비 대용으로 매출이 일어 날 수 있을 것으로 보인다.

(기사 내용 중 : TSMC가 개발중인 3나노 공정에 활용할 수 있는 초고성능 PR을 이 장비로도 개발할 수 있는 것이다. EUV 빛으로 패턴을 찍어내는 장비를 만든 회사는 세계 시장에서도 네덜란드 ASML 이후 이솔이 처음이다.)

 

https://www.sedaily.com/NewsView/22NRVIA3B4

이솔, EUV PR 평가 장비 성능 테스트 성공적…'업계 호평'

 

https://www.etnews.com/20200612000154

이솔, 차세대 EUV 마스크 개발용 측정 장비 개발 박차...세계서 처음

 

EMiLE 의 경우 EUV PR 개발중인 회사, 연구소향 수요가 있을 것이다.

 

그리고

EUVPTR : EUV 광원을 이용하여 EUV 펠리클 검사 장비

Ephase : 차세대 EUV마스크인 위상변위마스크(Phase Shjft Mask) 성능 측정장비

SREM : EUV광원을 이용하여 EUV 마스크 상태를 검사하는 장비

의 장비가 있다.