[에스앤에스텍] IR자료 확인

간만에.. 기업 관련 블로그를 작성한다.

 

얼마전에 투과도 90% 이상 EUV용 펠리클 개발 소식이 있었던..에스앤에스텍(SST)이다.

당시..펠리클 개발 소식은 아래 포스팅에서 확인 가능.

https://yusae8th.tistory.com/90

[에스앤에스텍] 투과율 90% 펠리클 개발 완료

 

 

최근 주가 움직임을 보면.. 아래 위로 변동성이 심한 상태..

필자가 포스팅을 작성한 21.09.29 이후 약 1주일간 별다른 움직임이 없다가..

디일렉 기사가 21.11.07에 전체공개로 퍼지자..급등 후.. 현재까지 조정중 ^^

 

 

여하튼.. 뭐 그건 그거고.. 오늘은.. SST 홈페이지에서 IR자료를 확인 후 포스팅을 하고자 한다.

- 본 자료는 아래 에스앤에스텍 홈페이지에서 확인 가능하다.

http://www.snstech.co.kr/renew/html/board_list.asp?board_id=et_notice 

 

 

21.06.28 IR자료는 1Q21 실적 내용 및 회사 소개

21.11.04 IR자료는 2Q21 실적 내용 및 회사 소개 임.

 

1. IR자료 확인 시 차이점

 

21.06.28 IR자료

 

21.11.04 IR자료

1) 임직원 수

220명 (21.03 기준) → 226명 (21.10 기준)

 

2) 특허보유

161건 (국내85, 해외76)  → 163건 (국내87, 해외76)

 

 

2. 실적 발표 내용

 

매출, 영업이익, 순이익 은 그닥 증가하지 않고 있음.

하지만.. 3Q20부터 2Q21까지 차입금을 계속 갚아가고 있으며..

그로 인해 부채비율 또한 우하향 중임.

유동비율 또한 매우 양호한 수준.. 

현금흐름은 양호한 수준으로 판단.

 

3. 지난 자료에는 없던 EUV PELICLE 내용이 IR자료에..

21년 9월~10월에 투과도 90% EUV용 펠리클 개발 소식이 있어서 그런지..

이번 IR자료에는 EUV 펠리클 관련 내용이 많이 올라옴.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

개발 로드맵에 나와 있는..

Prototype1은.. 작년에 확인했던.. 투과도 87% 제품 (실리콘 기반)

Prototype2는.. 이번에 발표한.. 투과도 90% 제품 (메탈소재 기반으로 추정됨 - 20년에 20 x 20 샘플 테스트 중이라고 들었었는데.. 이번에 풀 사이즈 개발 완료 - 작년에 2Q21까지 풀사이즈 개발한다더니.. 어쨌든.. 3Q21에는 개발 완료함) 

 

그리고..또 다른 한가지..

EUV노광장비 보유 수량에 대해서..기존에 알고 있던 내용과 다른 내용을 확인 할 수 있었음.

장비 보유 수량이.. 펠리클 매출과 직접적인 상관관계가 있기 때문..

TSMC는.. 미쓰이(ASML) 펠리클을 100% 사용한다고 가정하고..

삼성 + 하이닉스는 미쓰이 제품 사용보다는 국산 사용이 높다고 가정함. 

(그 이유는.. 이전 포스팅에 있으니.. 이번 글에서는 패스~)

 

생각보다.. SST에서 예상하는 삼성의 EUV Lithography 장비 보유 수량이 얼마 안됨. ㅡㅡ 

그리고..하이닉스는 필자의 생각보다 상당히 많음.. ㅎㅎㅎ

 

삼성에서도 23년에는 EUV Pelicle을 적극 도입하겠다고 발표했고..

그에 따른 국산 펠리클 적용이 늘어난다고 봄.. (삼성과 미쓰이는 사이가 매우 좋지 않음)

22~23년에 파일롯 테스트를 진행 할 것으로 보여지고..

이후.. 전 공정에 적용까지는 적어도 1년은 필요 할 것으로 생각됨.

 

그러므로.. 23년까지 현재 90% 투과도 달성한.. 미쓰이 + SST 이외의 업체가 없다면.. 

SST는.. 24년부터 눈부신 매출 성장을 달성 할 수 있을 것이라 생각한다.

(FST도 개발중인데..작년 이후 추가적인 소식이 없음.. 하지만 어느 순간 갑자기 짜잔~하고 개발 소식이 나올 수 있으므로.. 중간중간 확인이 필요함)

 

그러므로.. 주가가 떨어지든..오르던.. 일단 24년까진 존버 예정임..

(물론 이전 글에 나와있던 목표가에 도달한다면.. 비중 조절은 할 생각이지만.. 당분간 필자의 목표가까지 상승하기는 쉽지 않을 것이라 생각됨. 필자의 목표가 공개는 아래 포스팅 링크 확인해보셈~)

 

참고로.. 필자의 기존 포스팅에서는..25년 EUV펠리클 시장 전체 금액이 9천억~1.3조원으로 계산을 했는데..

이번 SST의 IR자료에는 25년 EUV펠리클 시장 전체 금액이 max. 1조원으로 나와있음. 

필자의 가정이.. 어느정도 희망적인 가정이란 것을 감안하고 목표를 잡아야 하겠다고 판단됨.

- 솔까말.. 어디까지나 예상이므로.. 조금 더 보수적으로 생각해야 할 필요성도 보여짐.

 

아래 링크 글은.. 필자의 지난 포스팅임. (SST 목표가 수정에 대한 글)

 

https://yusae8th.tistory.com/126

[에스앤에스텍] 뇌피셜리 목표 수정 (메리츠리서치 EUV펠리클 시장 예상수요 적용 시)