[EUV 소부장]에스앤에스텍.. 실적은 지속 하락 중??

 

 

오늘 발표된 에스앤에스텍 2분기실적에 대한 내 생각을 간단히 정리하려 한다.

 

1. 에스앤에스텍 21년 2분기 실적

21.08.13(금) 장 종료 후 2분기 실적 발표가 있었다.

역시 우려했던바와 같이.. 1분기처럼.. 2분기도 실적이 좋지 않다. ㅡ.,ㅡ 

포괄손익계산서 상.. 매출, 영업이익, 순이익 모두 yoy 마이너스 상태다.

(참고로 1분기도 작년대비 마이너스였음)

 

21년 2분기 연결 포괄손익계산서 (에스앤에스텍) - 출처 : DART

 

2. 현금흐름은 나쁘지 않은데??

영업활동현금흐름 : 영업으로는 돈이 잘 돌고 있는것으로 확인..(참고로 1분기에는 별로였음)

투자활동현금흐름 : 지속적으로 투자 하고 있고.. (투자 규모가.. 영업이익의 몇배를 하는구만)

재무활동현금흐름 : 특이점 없음

 

 

3. 신규시설투자금액 = 영업이익금액

그리고.. 20.06.12~21.06.30으로 공시되었던.. 신규시설투자가.. 아마 코로나 19로 인한 FAT 일정이 조정되어 7.31까지로 일정이 밀렸던데.. 추가 공시가 없는것으로 봐선.. 지금 시점에서는 완료가 된 것으로 보인다.

FAT 일정 조정 이유가 코비드19인것을 봐서는.. 아마도.. 신규장비는 외국산인것 같고.. 엔지니어 방문 일정에 문제가 있었던 것이 아닌가 생각한다.

 

그리고 지난달 추가로 뜬 신규시설투자 공시를 보면.. 지난 1년간 했던 시설투자와 같은 내용, 비슷한 금액으로 추가 투자를 한다고 나와있다.

 

근데.. 여기서 드는 생각...

19년, 20년 영업이익이 대략 110억 정도인 회사가.. 20년3분기부터.. 매출..영업이익은 yoy로 자꾸 나빠져만 가는데..(실제로 매출, 영업이익, FCF 전부 다 좋지 않은 상태이나..작년에 삼성으로부터 투자받은 돈 때문에 유보율이 높아서..당분간 버틸 체력은 있어 보인다만..)

이 상태에서.. 매년 영업이익 금액 그대로.. 다시 투자를 한다고?? 이거 또라이 아냐??

라고 생각하는것이 아니라..

필자가 보기에는 EUV 블마와 펠리클에 올인하고 있다고 보인다. (이건 지극히 필자의 개인적 생각임.)

 

그래서..다음주에는 간만에 주담 통화를 시도해본 뒤.. 그 내용을 공유하도록 할 계정이다^^

21.07.31 완료된 신규시설투자 공시

 

22년 10월까지 진행 될 신규시설투자 공시

 

 

4. 그래서 결론은??

 

단기 실적은 묻어두고..장기로 보고 가야 할 것 같다.
그리고.. 시설투자 금액이 상당한데~ 잘되면 대박인데..펠리클 개발이 어찌되는지가 관건일듯.