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공부

단기 기술적 조정과 경기침체 대처법 3배수 ETF 투자자는 단기 기술적 조정과 리세션(경기침체)을 얼떻게 대처해야 할까? 1. 기술적 조정 기술적 조정(technical correction)이란 광범위한 주가 상승이 있은 후 주가가 증시에 발생하는 일시적인 가격 하락이다. 코로나19 팬데믹이나 부동산 버블 붕괴처럼 특정한 위기 사건이 발생해서 일어난 가격 하락이 아니다. 대세 상승 구간에서 잠시 숨 고르기를 하면서 일어나는 일시적으로 일어나는 작은 조정을 말한다. 사실, 기술적 조정을 발생시키는 정해진 원인은 없다. 특정 대형주의 액면분할 실제 시행, 옵션 거래 처리, 유상증자 마무리 드으이 사건이 일어날 때 기술적 조정이 겹쳐서 일어나기도 한다. 하지만 그동안 얻은 수익을 실현하면서 주식과 채권 간 포트폴리오 조정을 한다는 것이 대체적인.. 더보기
3배수 투자, 지켜야 할 원칙 1. 빚투는 금물 빚을 내면 장기투자는 힘들다. - 필자는 다르게 생각한다. (장기적인 빚투는 금물이라는 생각은 동의하나.. 무매법을 사용하는 경우는 필요 시 (예를 들면, 영혼법을 들어간다던지.. 평단이 올라서 가상 증액을 해야 하는 경우에 일시적으로 마이너스 통장 등을 통해 레버리지를 사용하는 것이 좋다고 생각된다. → 하지만 이런 경우는 평균적으로..1년에 1번 정도로 발생 가능성이 있으며.. 그 기간도 그리 길지 않아서.. 이자에 대한 부담도 크지 않다고 생각한다.) 2. 투자 수익률에 과도한 욕심을 버려라 투자는 욕심대로 되지 않는다. 과도한 욕심을 가지게 되면 무리수를 두게 된다. 무리수를 두게 되면 현금 보유가 낮아서 전략 유연성이 떨어지면서 시장과 경제 상황에 대처하기 힘들다. 그럴 경우 .. 더보기
ETF의 단점, 추적오차란? 1. 상장폐지 위험 존재 ETF는 기존의 뮤추얼펀드보다 상장폐지율이 매우 낮다. ETF를 상장폐지 시키려면 반드시 30일 전에 그 절차를 공개적으로 진행해야 한다. 30일동안은 평소처럼 해당 ETF거래가 계속된다. 30일의 시간을 주는 것은 투자자에게 주식을 팔고 나갈 수 있는 시간을 제공해 주려는 의도이다. 만약, 투자자가 30일이 지나도 ETF를 시장에서 팔지 못했다고 하더라도 ETF가 휴지조각이 되는 것은 아니다. 상장폐지 과정에서 ETF를 발행할 때 담보로 맡겨 놓은 포트폴리오에 들어 있는 상품을 팔아 1/n로 분배한 가격을 받는다. 최악의 경우라도(불리한 가격을 받을지언정) 매수한 ETF가 휴지조각이 되는 일을 없다. 2. ETF만의 고유위험 - 추적오차 위험 ETF는 고유의 추종 지수가 있어야.. 더보기
ETF의 종류, 시장구조, 발행과정 ETF는 크게 현물ETF와 합성ETF의 2가지 종류로 분류가 가능하다. 1. 현물ETF 현물ETF는 전통적 ETF로서, 주식과 채권 등에 직접 투자하여 지수의 성과를 추종한다. 하지만 현물ETF는 해외 지수나 특정 섹터 지수, 원유, 부동산 등 상품 가격 지수를 복제하고 추종하는데 한계가 있다. 2. 합성ETF 합성ETF는 실물 자산 대신 무형의 장외 스와프(swap) 거래 계약이라는 파생금융상품 기법을 활용하여 목표지수 수익률을 보장받는 방법으로 지수 추적이 어려운 해외 지수나 상품 지수를 복제, 추종하는 ETF다. 스와프란 정해진 시점에 자금이나 자산을 맞교환 한다는 상호계약이다. 이때 스와프 거래 상대방(증권사, 대형투자은행)은 운용주체로서 특정 지수나 상품 가격과 연동되는 수익률을 복제하여 ETF.. 더보기
EFT 장점 1. 수수료가 저렴하다. 인덱스펀드도 수수료가 저렴하지만, EFT는 인덱스 펀드보다 수수료가 더 저렴하다. 일반 펀드는 1~3%의 수수료를 지불하지만, EFT는 평균 0.15~0.7%의 수수료를 낸다. (레버리지 배율에 따라 2매는 연 0.95%, 3배는 연 1.65%가량 적용됨) 특히, EFT는 증권거래소에서 주식처럼 거래되기 때문에 펀드 환매라는 개념이 없어서 펀드환매 수수료가 없다. 게다가 거래세도 없다. 단, 2배 또는 3배 레버리지 EFT상품은 보수가 1%안팎으로 1배수 EFT보다 비싸다. 레버리지 EFT는 선물, 옵션 만기에 따른 롤오버 도 1배수 EFT의 3배다. 해외 레버리지 EFT에 투자하면 환율 변동도 영향을 받는다. EFT는 각 자산마다 기준 통화가 있다. 미국 거래소에 상장된 EFT.. 더보기
레버리지 ETF 구조, ETF 상장폐지 예측 척도 1. 레버리지 ETF 구조 레버리지 ETF는 기초지수의 일간 수익률을 2배 또는 3배로 확대할 수 있도록 설계된 ETF다. 예를 들어 코스피200 지수를 추적하는 경우 지수가 하루에 2% 상승하면 그 2배인 4% 또는 3배인 6%의 수익을 달성하도록 설계되었다. 기초지수 일간 수익률의 2배나 3배 수익이 가능한 이유는 레버리지 기능을 가진 파생상품을 포트폴리오에 넣어 ETF를 구성하기 때문. 레버리지 ETF의 구조를 간단히 설명해보면.. 레버리지 ETF는 최초 투자금액 중 상당 부분은 현물에 투자하고, 나머지 투자금을 선물 등 파생상품을 매입하여 목표하는 배율만큼 수익률을 확대하도록 포트폴리오를 구성한다. 만약 2배 레버리지 ETF의 최초 투자금액이 1,000원이라면, 대부분의 자금은(일반적인 ETF처럼.. 더보기
전력반도체 공부 (3/3) feat. 예스티, RFHIC, RF머트리얼즈 ※ 투자전략 - 시장초기, SK 체인의 안정성 & 성장성 가시성 부각 1) 시장의 개화는 22년부터 본격화 예상 차세대 전력반도체 시장이 개화하고 있다. 국내의 전력반도체 제조사들도 SiC와 GaN 전력반도체에 대한 개발 및 양산 준비에 힘쓰고 있다. 기존 Si 전력반도체 사업을 영위하지 않던 국내 여러 업체들도 신규 진입 의지를 드러내고 있을 만 큼, 국내 전력반도체 시장의 성장성이 또렷해지고 있다. 22년부터 국내 업체들의 수주와 매출 모두 의미있는 결과물이 확인될 것으로 예 상된다. SiC와 GaN 반도체 준비에 가장 앞서있는 업체들은 샘플 테스트 및 초기 매출이 21년 현재 이미 발생 중이다. 국내외 고객사향 공급 계약이 쌓이고 있으 며, 22년부터 본격적인 공급이 시작될 것으로 예상된다. 2) .. 더보기
[박세익 예언] "금리 우려만큼 안오른다. 중국이 따라 올 수 없는 기업에 투자하라" - 유튜브 강연 내용 정리 2021.10.13에 뉴스1TV 유튜브 채널에 아래 영상이 올라왔다. 필자는 본 영상을 한번 보고.. 퇴근 후 집에서 다시 한번 정주행을 했다. 본 포스팅에서는.. 이 방송에서 이야기 해 주시는 이야기 정리를 해 보고자 한다. https://www.youtube.com/watch?v=lTS_-VS8s_s&t=399s 지금과 같은 물가 상승 현상때문에 금리가 반드시 올라갈것이라고 생각하는 부분에 대해서 고민을 했었다. FED는 물가가 이렇게 올라가면 금리 인상을 앞당겨서 할 것인지?? 결론 : 금리는 우리가 예상하는만큼 오르지는 않을 것 같다. 그렇다면 22, 23년 어떤 전략을 갖고 투자를 해야 할까? 99년 닷컴버블 당시 시장이 매우 핫했었다. 당시 천연가스 가격이 $1.6 → $8넘게 급등했었다. 이.. 더보기

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